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【导读】这一系列文章,将重点讨论九个领域的问题,包括巴塞尔委员会主导的资本、流动性及系统重要性机构监管改革方案,金融稳定理事会重点关注的影子银行和金融衍生品监管,世界主要国家正在探索的金融宏观审慎监管框架、金融分业混业模式选择及监管制度安排,以及关于公司治理和内部控制的课题等。文章将逐一阐述每个领域的改革内容、面临的挑战及可能产生的深远影响等。

编者按

  2008年9月全面爆发的国际金融危机至今还没有结束,全球金融体系的功能仍未完全恢复。自危机以来,国际范围对这场危机的全面反思以及关于金融监管改革的讨论广泛而深入,并已经在各个领域推开了一系列的改革举措,这些改革必然对国际金融格局及我国金融业未来发展产生重大影响。
  从本期开始,本刊推出“国际金融监管改革系列谈”专栏,连续刊发由中国银监会副主席、巴塞尔银行监管委员会委员王兆星撰写的系列文章。这一系列文章,将重点讨论九个领域的问题,包括巴塞尔委员会主导的资本、流动性及系统重要性机构监管改革方案,金融稳定理事会重点关注的影子银行和金融衍生品监管,世界主要国家正在探索的金融宏观审慎监管框架、金融分业混业模式选择及监管制度安排,以及关于公司治理和内部控制的课题等。文章将逐一阐述每个领域的改革内容、面临的挑战及可能产生的深远影响等。

 

专  栏

  • 强化金融消费者保护 王兆星

      本轮国际金融危机后,金融消费者保护作为国际金融监管改革的重要内容受到空前重视和强化。在二十国集团的倡议下,经合组织牵头制定并发布了金融消费者保护的10条高级原则;世界银行推出了金… 详细>>
  • 结构性改革:金融分业混业的中间路 王兆星

      从某种意义上讲,每一场金融危机都是新一轮金融变革的开始。20世纪30年代的金融大萧条导致《格拉斯—斯蒂格尔法案》的诞生,并确立了金融业分业经营、分业监管的格局,直到1999年美国通过《… 详细>>
  • 金融稳定之基石:有效公司治理 王兆星

      在前面七篇文章中,我们讨论了金融危机后国际上多个领域开展的金融监管改革,包括建立新的资本和流动性监管标准、系统重要性机构与宏观审慎监管、金融衍生品和影子银行等。这些监管改革的最… 详细>>
  • 构建金融宏观审慎监管框架 王兆星

      本文将从分析危机前金融稳定机制的缺陷入手,探讨为什么要加强宏观审慎监管,其监管框架和主要要素,在整个金融监管中的定位,和其他宏观经济政策的协调配合,以及在宏观审慎监管框架构建过… 详细>>
  • 影子银行的阳光化 王兆星

      本文将从梳理影子银行体系的定义、范围入手,探讨国际上加强影子银行体系监管背后的逻辑和考虑,分析其带来的影响和面临的挑战,这对于完善我国金融体系、优化金融结构和防范系统性风险也具… 详细>>
  • 为资产证券化和金融衍生品设栅栏 王兆星

      新一轮的金融监管改革并没有完全否定和全面压制资产证券化和金融衍生品的作用和发展,而是通过更严格、更审慎的新监管标准与措施,抑制那些脱离实体经济的金融自我创新、自我循环和自我膨胀… 详细>>
  • 大而不倒与系统重要性机构监管 王兆星

      民众对大型金融机构的愤怒来源于危机过程中其寄生虫式的行为方式:一方面接受纳税人承担的巨额政府救助;另一方面却继续享受高薪酬和高分红。而造成这一极度不公平现状的根源在于“大而不倒… 详细>>
  • 首次建立国际统一的流动性监管标准 王兆星

      2010年底通过的被称为巴Ⅲ的一揽子监管改革框架中,除了大家熟悉的一系列资本监管指标外,还包含了两项流动性监管指标:流动性覆盖比率(LCR)和净稳定资金比率(NSFR)。引入这两项监管指标… 详细>>
  • 资本监管制度变革 王兆星

      将资本监管制度作为本轮国际金融监管改革的重点是恰当的,这是与市场约束机制更为相容的一种监管方式,强化资本监管的同时也在强化市场约束。 详细>>
  • 国际金融监管改革的理论与实践逻辑 王兆星

      完美市场条件包括三个主要的假设:一是完备信息,二是市场主体完全理性,三是没有交易成本。研究非完备信息的一支发展为博弈论和信息经济学;质疑理性人假设的一支成长为行为经济学;思考如… 详细>>