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特朗普税改的影响

作者:范祚军 缪慧星

2018年01月10日 摘自:《中国金融》 2017年第24期共有条评论

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  2017年12月2日美国参议院通过税改法案,此次税改是30多年来美国税法的最大一次调整。这项改革不仅会影响美国经济和社会发展,在当今全球化的背景下还会产生不可忽视的溢出效应。

  对于美国来说,长期来看,这次税改可以夯实美国经济持续复苏的基础,但是短期将给财政预算平衡带来困难。1899年,美国最高法院宣称:“征税权是一种支撑整个国家组织的巨大力量。它对一个国家存在和繁荣的必要性犹如一个人需要呼吸空气。它不仅是毁灭的力量,也是生存的力量。”由此可见,税收对国家非常重要。现代政治学家和经济学家在制定税收政策与设计税收制度时往往会强调应如何通过征税来提升经济效率,并促进收入的公平分配。那么我们就站在美国的角度,首先在税收效率和公平的两大指导原则下,审视近期税改方案对美国所产生的影响,然后再对平衡预算的影响进行判断。

  其一,从对美国经济效率的影响来看,特朗普税改的主要目的之一是提高美国经济活力,促进美国经济增长。特朗普试图通过大幅度降低企业所得税率减少企业负担,吸引海外投资,增加就业。但是否会达到预期的效果呢?特朗普本人认为,既然大量的减税刺激的是研发投入以及制造业和中小企业的发展,那么今日的减税就会变成明日纳税申报表上的股息。但有时事实并非如此,如在此次税改中,比较受关注的是对穿透实体(Pass-Through Entity)的改革。所谓“穿透实体”是指包括个人独资企业,两人以上以商业活动为目的的合伙制和S型公司,这些基本属于中小企业,数量众多。特朗普税改从减少穿透企业入手,目的是激发中小企业活力,带动经济增长,增加社会就业。目前穿透实体是按个人所得税征收个税,最高一档税率为39.6%;减税后,按参议院版本穿透企业会按23%缴税,税负明显降低。但实际上,此项改革在2012年美国堪萨斯州就已经实行了,实行效果不尽如人意,税改非但没有促进堪萨斯州的经济,反而让州政府陷入了更大的财政问题,因为堪萨斯州穿透实体数量的显著增加,大部分来源于商业活动者避税的行为反应,而非出于真正的商业需求。

  另外,特朗普最初税改方案试图取消大部分企业所得税的扣除款项(参议院是否保留此项内容还要等待税改方案细节的公布),唯独保留对研究与开发支出的税收优惠。如此,降低税率能够减轻企业税收负担,但减少企业扣除项目却增加了企业税负,到底美国此次减税是否能够促进经济发展,增加居民就业,还是要看税改后的综合效应。

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  作者单位:广西大学,范祚军系广西大学副校长

  (责任编辑 许小萍)

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