首页 > 2017年第23期 > 全球瞭望 > 正文

您好,欢迎来到《中国金融》,进入 [博客][论坛]

新加坡如何监管金融科技

作者:白士泮

2018年01月02日 摘自:《中国金融》 2017年第23期共有条评论

打印Email评论

  近年来,快速发展的FinTech初创企业展现出巨大的潜力,它们通过利用新技术开展颠覆性的创新。这些公司很可能会成为现有企业的强劲竞争对手。然而,这些FinTech初创公司不具备财务实力,也不符合提供金融服务所需牌照的现行监管要求,如良好的业务和管理记录。监管机构如何促进这些初创企业的创新,促进金融服务领域的竞争,为金融消费者带来好处?如何确保监管不会扼杀创新?如何确保监管环境能适用于这种颠覆性的创新?这些都成为监管机构要面对的困难与挑战。

制定金融科技(FinTech)的监管措施

  在目前这个阶段,新加坡金融监管局(Monetary Authority of Singapore,MAS)采取了以下政策措施来规范金融服务领域创新的这一新浪潮。

  首先,MAS针对不同的科技及其应用采取差别化的方法处理。值得注意的是,与提供全面服务和产品的传统银行有所不同,目前FinTech初创公司倾向于开发新技术来改进特定的金融服务或产品,它们的行为蕴含的风险或由于它们的技术性质产生的风险与传统金融机构的风险是不同的,“一刀切”的监管方式显然是不合适的。例如,数字支付和数字货币产生的身份认证问题;P2P借贷平台和众筹对消费者保护和欺诈风险的影响;云计算和大数据面临的网络安全风险问题;等等。MAS将在评估每种技术的优点并考虑其应用于哪个金融活动以及可能发生的影响之后,才制定应对的监管政策。

  其次,MAS在目前不受其监管的FinTech创新领域内采用“风险导向”的方法来应对。MAS清楚地意识到,过早引入监管可能会扼杀创新,并可能阻碍新科技的使用,因此MAS始终确保监管不能领先于创新。MAS采用了实质性和适配性(materiality and proportionality)原则。这意味着当新科技带来了显著与重要风险时,监管就会到位。此外,监管行为必须与所构成的风险成比例。例如,MAS对银行机构实施监管主要是因为银行机构吸收了普通民众的存款。证券(债务或股权)众筹平台不允许吸收存款,投资者仅限于被认可或合格的投资者,所以MAS降低了对这些平台的监管要求。然而,当一些众筹平台开始帮助企业从散户投资者手中筹集资金时,MAS采取措施,要求这些平台事先应获得MAS的牌照并遵守最低资本和信息披露相关要求。其目的是在为初创企业和中小企业提供证券融资的途径和保护投资者利益之间取得平衡。

  最后,MAS于2016年11月16日发布了FinTech“沙盒监管准则”,其中MAS提出了“沙盒监管”,以提供FinTech初创企业和大型金融公司研发的金融科技方案测试的真实环境。MAS敏锐地意识到,FinTech领域正在蓬勃发展,而现有监管要求引起的摩擦可能会减缓创新过程。此外,MAS认为,“在某些情况下,一个特定的金融科技方案是否符合监管要求或是否会带来不可接受的风险并不清楚。因为这种不确定性而不给予机会尝试可能扼杀有前途的创新,并可能导致错失良机”。

  ……『全文可点击文末“阅读原文”购买《中国金融》当期印刷版进行浏览』

  作者单位:新加坡国立大学

  (责任编辑 张晓哲)

打印Email评论

0

相关阅读

我要评论 [ 所发表评论仅代表网友个人观点,不代表《中国金融》观点 ]