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存款保险在金融风险处置中的作用

作者:黄晓龙

2017年09月08日 摘自:《中国金融》 2017年第15期共有条评论

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  金融体系特别是银行体系中存在广泛的信息不对称和道德风险问题,设计激励相容的风险防范和处置机制,能够增强金融体系的稳健性,建立维护金融稳定的长效机制。党的十八届三中全会提出“建立存款保险制度,完善金融机构市场化退出机制”,实践也证明,有效的存款保险制度有利于强化市场约束,及时防范风险,提高处置效率,维护金融体系稳定。

“储贷危机”和存款保险的早期纠正、风险处置功能

  1933年,面对大萧条时期的信心恐慌和银行大量倒闭,美国国会通过《格拉斯—斯蒂格尔法案》,成立联邦存款保险公司(FDIC)。联邦存款保险公司在稳定金融体系方面的作用立竿见影,银行挤兑现象明显消失,银行业恐慌成为过去时。由于小银行得到了保护,在维护了公众对金融体系信心的同时,促进了银行体系的多样性和稳健发展。人们普遍认为,建立存款保险制度是那个时代最成功的遗产。

  存款保险制度在最初建立时,功能比较单一。20世纪80年代初,美国出现了“储贷危机”,很多储蓄贷款机构高息揽储,从事高风险业务,单一费率也带来了严重的道德风险,事实上相当于让稳健的银行救助脆弱的银行,最终危机席卷全国。当时美国成立了专门的处置公司(Resolution Trust Corporation,RTC)进行清算和处置,这种“好银行”“坏银行”的办法,将不良资产剥离出来集中处理,从结果上看并不成功。1980~1994年,美国有近3000家储蓄贷款机构和银行倒闭,根据美国审计署估算,这场危机造成的损失高达1600亿美元,其中1300多亿美元由纳税人买单。

  正是汲取了“储贷危机”的教训,美国于1991年颁布了《联邦存款保险公司改进法》,对存款保险制度进行了大幅度改革。比较重要的有三点。第一,引入风险差别费率机制。对投保机构进行风险评价,对高风险机构实行高费率,奖优罚劣,防范道德风险。第二,引入早期纠正机制(Prompt Corrective action,PCA),也称“及时干预机制”,即在投保机构经营出现问题,可能危及存款及存款保险基金安全的情况下,及时采取有效的风险纠正措施,如要求及时采取补充资本、控制资产和业务扩张、控制重大交易授信、降低杠杆率等,不能“吃了股本吃存款”。第三,强化对问题银行的风险处置权。当投保机构资本充足率低于2%,联邦存款保险公司就可以强制接管并清算。联邦存款保险公司成为事实上的“银行破产法庭”,能够迅速、有效地处置银行风险。此次改革明确了联邦存款保险公司事前介入、事中接管、事后清算的全面职能,使其能够通过及时防范和处置风险,实现风险最小化的政策目标。

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  作者系中国人民银行金融稳定局副局长

  (责任编辑 张驰)

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