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双重压力下的银行风险

作者:连平 许文兵

2017年09月08日 摘自:《中国金融》 2017年第15期共有条评论

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  流动性风险和不良贷款增长风险是当前商业银行面临的主要风险,而盈利能力下降则会在一定程度上降低商业银行的抗风险能力。

流动性风险总体可控,中小银行应引起关注

  在2013年货币市场出现流动性紧张事件后,监管部门和商业银行均提高了对流动性风险的重视程度,并采取了一系列针对性的举措,近年来市场整体流动性状况保持合理适度。但2017年以来,商业银行尤其是中小银行的流动性风险问题再次引起了市场警觉。

  在相对宽松的货币政策环境下,商业银行资产负债结构变化是近期流动性承压的主要原因。近年来,我国商业银行资产负债出现了较快的增长,结构也发生了明显的变化。部分银行受规模情结和风险偏好较高影响出现了过度追求杠杆经营的状况。从资产端看,一些银行利用交叉金融业务迅速扩张,主要通过资产管理计划、资金信托计划对接非标资产、同业理财、债券委外等,从而达到提高资产收益率、减少风险资本占用、规避监管等目的,并直接导致了银行表外业务规模的快速扩张。这类资产的运作使用资金池的现象较为普遍,不但存在期限错配的问题,也推高了资金成本。2016年末,银行业金融机构表外业务余额253.52万亿元,同比增速超过30%,远高于表内资产15%左右的增幅;表外资产规模达到表内总资产规模的109.16%,同比2015年末提高12.04个百分点。从负债端看,一些银行对包括同业存放、同业拆借、同业存单、卖出回购等在内的短期批发性融资的依赖性较强。稳定性较差的同业负债过快增长将使一些银行流动性风险管理难度大幅增加。

  金融去杠杆持续推进进一步提高了对商业银行流动性管理的要求。2016年以来,央行MPA考核实行表内外一体化管理,未来仍有可能进一步收紧宏观审慎资本充足率容忍度,这些措施使原本增长较快的银行表内外资产规模面临较强的约束。同时。各监管部门也不断强化行业监管、加强监管协调、补齐监管短板,大幅压缩了监管套利的空间。这些监管措施将在很大程度上限制部分中小银行通过做大同业业务规模支撑资产业务发展的操作模式,而在负债来源受限但资产短期内无法调整到位的情况下,这些银行流动性平衡状态将受到冲击。

  流动性状况的变化会直接反映为货币市场利率的波动,也会推高商业银行同业负债成本,短期内这些负债端的压力会通过商业银行息差收窄反映出来,并由商业银行通过自身成本的压降和强化管理加以消化。但如果这一现象难以有效缓解,则成本上升的压力会逐渐向资产端传导并在贷款利率上有所体现。在当前对基准利率的调整仍保持相对谨慎的前提下,提高贷款利率上浮比例成为商业银行的必然选择。

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  作者连平系交通银行首席经济学家;许文兵系交通银行首席银行业分析师

  (责任编辑 纪 崴)

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