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银行监管工具的有效性

作者:李鹏飞

2017年09月06日 摘自:《中国金融》 2017年第16期共有条评论

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  银行监管工具是监管机构进行监管的直接手段,也是构成有效银行监管框架的最基本要素。监管最终的落脚点就在于监管工具的使用,因此,有必要对我国监管工具的有效性问题进行系统的研究分析。目前被国际普遍认同和使用的银行监管工具主要包括六个:对银行经营活动的限制、对形成金融控股集团的限制、市场准入监管、资本监管、监管权力和私人监督。笔者将结合我国当前形势逐一分析。

对银行经营活动的限制

  银行业在经营传统存贷款业务之余,是否可以涉足证券、保险、房地产等行业?理论和实践层面都在不断地追寻这一问题的答案。从国际实践看,分业经营和综合经营有着交替往复的关系。从理论分析看,正反双方各有其支持理据,综合经营在实现银行经营规模效应、收益多元化、提高特许经营价值等的同时,也会产生业务和组织架构复杂、利益冲突、道德风险等问题。因此,不能静态地看待其对银行经营活动的限制,应结合国情从动态角度综合判断,重点看金融体系面临的主要矛盾。

  从我国情况看,仍有必要适当推进综合经营,单纯限制银行经营活动以提高银行安全性的做法并不可取。一方面,我国“分业经营、分业监管”的体制仍然没有根本改变。近年来随着综合化经营试点工作的推进,分业经营的金融业态发生了较大变化,部分商业银行通过试点方式在境内控股了保险公司、基金公司、金融租赁公司等,个别商业银行还在境外设有证券公司。但总体看,商业银行的综合金融服务能力还处在初级阶段,离实体经济和金融消费者的需求尚有一段距离。另一方面,从全球范围来看,商业银行综合经营的大趋势并未发生根本转变。2008年国际金融危机后,美国、英国、欧盟等均针对综合经营提出了相应的限制措施,但政策重点是适度纠偏,并未从根本上否定综合经营的方向和趋势,毕竟这是实体经济发展的必然要求。

  但是,在推进综合经营的过程中,必须重点做好风险防控:一是加快建立和完善防火墙机制,有效防控跨业风险。综合经营对银行体系安全性的损害主要体现在跨业、跨市场风险传染,因此在相应监管安排上应侧重于防火墙建设,重点是在商业银行传统存贷款业务与其他高风险性业务之间进行风险隔离。这不仅可以保护普通金融消费者的权益,维护银行体系稳定,也能够避免滥用金融安全网的道德风险。二是完善跨机构、跨行业、跨市场的功能性监管,防止监管套利。随着部分监管规则的改变,以及银行为适应客户全面金融服务需求或规避监管而进行金融创新,银行开始突破分业经营的限制,与投行、资管、信托等金融机构之间创设种类繁多的“通道”业务,达到“曲线”投资资本市场或实体企业的目的。未来,无论是采取哪种监管体制,都必须强化对综合经营业务链条的全程风险监测与监管,防止金融风险在监管真空领域的积累和传染。

对形成金融控股集团的限制

  对形成金融控股集团的限制主要包括三个方面:一是对银行投资非金融企业的限制;二是对非金融企业投资银行的限制;三是对非银行金融机构投资银行的限制。事实上,金融综合经营主要采用控股集团形式,因此,对形成金融控股集团的限制问题也就是对推进综合经营的方式选择问题。

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作者单位:中国银监会国有控股大型商业银行监管部、中国人民大学财政金融学院
(责任编辑  贾瑛瑛)
 

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