陈顺殷的博客 http://www.carnaby.com/blog/blog.php?uid=36

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从中石化50亿美元全球债券投资者分布看中国本土债券市场的投资者基础差异  

(2014-10-09 14:02:25)

标签:债券市场  投资者基础  分类:

今年42日,中石化向全球投资者发行了总额为50亿美元的多档次债券,创2003年以来中国乃至整个亚洲金额最大的债券发行。该多档次债券包括:12.5亿美元的3年期、7.5亿美元的5年期和10亿美元的10年期的固定利息的债券以及15亿美元的3年期和5亿美元的浮息票据。由于中石化的全球债由包括:花旗、汇控、高盛、建银国际和JP摩根等作为全球协调人和包括:中银国际、摩根士丹利、大华银行(UOB)、丰叶银行、澳洲联邦银行、法兴、苏格兰皇家银行和招商证券等作为其他牵头经办人及账簿管理人(Other lead managers and book-runners)参与承销发行,使得其投资者基础得以扩展至全球...

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数说中国钢铁产能、消费、价格变化趋势及钢企盈利能力和财务状况  

(2014-10-08 19:58:33)

标签:  分类:

鉴于钢铁行业严重产能过剩,给中国银行业界信贷资产质量构成严重的负面影响。笔者基于以下数据,就中国钢铁产能、消费、价格变化趋势及钢企盈利能力和财务状况概括如下:

1.全球10大钢铁生产商6家来自中国(详见表一);

2.2007年至2013年中国表观钢铁使用量居全球之首,自2009年以来,中国的钢铁使用量均超过全球总和(详见表二);

3.2013年,在日韩两国钢铁进口负增长的情况下,中国钢铁进口继续增加(详见表三);

4.过去三年中日韩三国钢材价格持续下跌,其中中国跌幅最大,达29.25%(详见表四);

5.与全球同业同类横向比较,以宝钢为代表的中国钢铁企业的盈利能力和财务状况仅年有恶化的趋势(详见表五和表...

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从近期数宗巨额骗贷案看银行应如何把风险管理内嵌于贸易融资的产品服务中  

(2014-10-06 21:18:48)

标签:  分类:

在过去几个月里,每隔一段时间,银行业界就会惊爆某一巨额骗贷案。以下是从最近几个月发生的案例中,随意抽选的其中三个案例的概要:

案例一:青岛148亿元骗贷案

2014613日,传媒以《17家银行148亿资金受拖累 监管层曾预警青岛港骗贷模式》为题报道:“青岛当地至少有17家中资银行卷入铜、氧化铝等有色金属融资业务,这17家银行包括中国进出口银行,工农中建交五大行,华夏、民生、兴业、招商、中信五家中型银行,还包括恒丰、齐鲁、日照、威海、潍坊等山东本地金融机构,再加上河北银行一家异地城商行……知情人士透露,上述17家金融机构涉足青岛港有色金属贸易融资业务的融资额在148亿元上下,其中进出口银行单家...

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从中钢贷款逾期风波看中国银行业界授信业务精细化管理的改善空间与方向  

(2014-10-05 08:19:42)

标签:  分类:

近日,中钢集团数百亿贷款全面逾期的传闻在市场上引起轩然大波。对此,中钢集团虽然回应称不属实,但同时承认存在应回笼资金未按时到账的情况。由于年中出现逾期,多家合作银行随后将中钢集团的贷款列为关注类,部分银行开始收缩授信额度,部分银行则拒绝了其贷款展期要求。据了解,为了避免集体收贷导致恶果,在有关部门的组织协调下,多家银行正和中钢集团多渠道、多方式寻找解决方案。

中钢集团曾经是全球500强之一的大型央企,据其网站介绍:“中钢集团主要从事冶金矿产资源开发与加工;冶金原料、产品贸易与物流;相关工程技术服务与设备制造,为钢铁工业和钢铁生产企业及相关战略性新兴产业提供综合配套、系统集成服务”。其...

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从具体案例看“贷款结构安排”及其对贷款银行的重要意义  

(2014-10-04 22:28:32)

标签:贷款结构安排  预期损失  贷后管理  分类:

贷款结构安排(loan structuring)是指贷款银行就具体一笔贷款(或授信)的借款人主体(债务人主体)选择、授信方式、授信金额、授信期限、还本付息的方式和方法、授信支持或风险缓释安排(如担保或抵押)、利率确定和变更机制、债权可否分拆或转让以及其他方面限制性等要素的具体安排。

中国银监会在其颁布实施的《流动资金贷款管理暂行办法》的第十六条规定:“ 贷款人应根据借款人经营规模、业务特征及应收账款、存货、应付账款、资金循环周期等要素测算其营运资金需求(测算方法参考附件),综合考虑借款人现金流、负债、还款能力、担保等因素,合理确定贷款结构,包括金额、期限、利率、担保和还款方式等。”此外,中国银监...

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从四川广安洪灾致银行金库被淹看中国商业银行精细化管理的改善空间与潜力  

(2014-09-19 00:12:33)

标签:商业银行金库管理  应急计划预案  危机管理  实物贵金属交易  分类:

近日,从《成都商报》看到以下一则,以《银行金库被淹 里面有上千万现金》为题的新闻报道:

[913日凌晨3时,广安市内已经下起倾盆大雨。305分,警铃大响:市内一银行的金库里的上千万现金和价值三百多万的金条被水淹了。“银行,金库,被水淹了。”听到这,27岁的广安市消防支队开发区大队特勤中队排长杨军心紧了起来,从警8年,他抢险无数,但参与银行金库排险还是首次…….凌晨3点响警铃:金库被淹,3米深的地下室被淹1.7米。13日凌晨305分,警铃响起后,杨军等人迅速前往事发地。约5分钟后,杨军等人赶到了位于市内某路口处的银行,金库在其大楼后面的地下室。“要是有一拨坏人突然前来……”杨军不敢想下去,深...

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十省市“自发自还债”须进一步完善的制度设计与安排  

(2014-09-12 21:50:31)

标签:自发自还债  市政债  制度设计  制度安排  债券评级与定价  分类:

今年821日,随着北京105亿元自发自还债券的发行工作完成,今年试点的10个省市已有8个完成发债,合计发行924亿元,占自发自还债券总规模的84.6%,目前,仅剩上海和深圳尚未发债。已完成发债的8省市所发的“自发自还”地方债的信用评级均为最高级的AAA人们普遍预期,尚未发债的上海和深圳经济实力较强,两地将要发行的地方债获AAA评级应该是板上钉钉的事。

自10省市自发自还地方债发行启动以来,出现发行利率比肩同期国债利率,甚至低于国债利率的现象,具体情况如下:

(1)623日,广东省发行的5年期、7年期和10年期债券中标年利率分别为3.84%3.97%4.05%,比肩财政部代发的地方债...



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如何以有长效的贷后管理体系替代频密无序的临时群众运动式手工大排查  

(2014-09-08 14:56:08)

标签:贷后管理体系,早期风险预警,大排查  分类:

由于工作关系,笔者每天都要与国内各大小商业银行风险管理条线的工作人员保持密切联系,无论是通电话,还是面见相聚,大家对话中出现频率较高的词汇之一是各种各样的信贷“大排查”。而触发这种“大排查”的原因,既可以是有关银行某一大额贷款(或授信)形成不良,也可以是他行某类贷款(或授信)出现大额不良,又或是监管机构因应银行业界普遍遇到的问题而发出“风险提示”或“预警”后,各商业银行纷纷组织相应的“大排查”。例如,今年725日,银监会召开2014年上半年全国银行业监督管理工作暨经济金融形势分析会议时,银监会主席尚福林 在部署商业银行下一阶段工作时特别提到:要“全面加强风险防范,坚决守住风险底线。严格控制信...

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商业银行给客户授信时如何避免本行债权人地位次等于其他债权人  

(2014-08-24 11:47:12)

标签:商业银行贷款结构安排  借款人选择  流动资金贷款方式和工具  贷后管理  分类:

某国际领先商业银行在其内部执行的“信贷审批基本原则”中明确:(1)要有足够的客观依据来判断贷款将会如期归还;(2)要有两个清楚而又不同的还贷来源; (3)要由借款人经常性业务所产生的现金流作为主要还贷来源;(4)若借款人把贷款用于购买资产, 则借款人必须事先投入合理比例的自有资本金; 5)本行的债权人地位不低于其他债权人地位;(6)贷款期限、结构与用途均须符合借款人的主要业务需要及配合还款来源的时间安排;(7)贷款的发放只是本行给其目标客户提供的众多银行产品和服务的其中一项,发放贷款的目的除满足借款人融资需要外,还应利用发放贷款的机会交叉营销其他银行产品服务并透过全方位的服务提...

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对专业贷款采用非专业化管理对信贷资产质量的负面影响  

(2014-08-23 13:06:17)

标签:专业贷款  船舶飞机融资  大宗商品融资  专业贷款专业管理  分类:

在国际银行业界,人们习惯把具有以下特征的贷款统称为“专业贷款”:

1. 债务人通常是一个专门为实物资产融资或运作实物资产而设立的特殊目的实体(Special Purpose Entity, SPE);

2. 债务人基本没有其他实质性资产或业务,除了从贷款形成的资产中获得的收入外,基本没有或没有独立的偿还债务能力;

3. 贷款的主要还款来源为贷款形成的资产未来所产生的收入,而不是债务人的其他资产;

4. 贷款合同安排给予贷款银行对融资形成的资产及其未来所产生的收入有相当程度的控制权。

具体而言,人们通常会基于某些特定的特征,把专业贷款的类型分...

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博主简介:

在全球领先的国际性商业银行、投资银行、基金公司、投资管理公司及评级机构任职超过三十年,积累了相当丰富的各类型大型金融机构的运营和管理实务经验。 现职金融机构管理咨询顾问,专职为大中华区各类型金融机构提供范围广泛的管理咨询顾问服务。因长期为中国各类型金融机构提供咨询顾问服务,对中国市场和中国金融机构颇为了解,并常常能针对中国金融机构的日常营运管理过程中遇到的各类操作实务问题,从国际视野的角度提出其全面和独到的见解及较具操作可行性的解决方案。 除具丰富国际性金融机构管理实务经验外,陈先生也善于相关实务研究工作,出版了《“入世”中国银行业面临的挑战与对策》(ISBN 7-5049-2312-5.1899)等专著。长期为大中华地区各类型金融机构提供包括:业务营运管理、风险管理和内部控制、市场营销及绩效考核等专题的操作实务培训。 邮箱:sunnychanshunyan@sina.com

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