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数据革命正在破解“二八”困境

2016-12-13 11:26:07

标签:金融时报2016-12-12  分类:

 

  所谓“二八定律”,就是指商业银行80%的利润源于数量占比仅为20%的高端客户。很长时期以来,“二八定律”一直是商业银行经营的金科玉律,并构成传统金融机构的战略边界。然而,长期形成的金融机构客户服务战略、“争二弃八”的高端化集中趋势、金融机构与金融资源向中心城市集中的趋势,不仅使得普惠金融难以突破,也使传统金融机构面临业务过度竞争、息差收窄、盈利能力下降、金融脱媒增大等困惑,最终阻碍了金融深化与经济增长。“二八定律”由银行战略的金科玉律变成了银行陷入困境的重要原因。

  首先,历史地看问题,“二八定律”与银行所处的经济水平和技术水平有关。在许多中低收入国家,占客户总量80%的中低端客户,不仅拥有的财富水平很低,市场经济参与度也比较低,户均金融资源存量与金融活动流量等对于商业银行尤其是大型银行都不具有经济价值。但是,如果经济水平上升到一定高度,达到高收入国家水平或者至少达到中高收入水平,“二八定律”赖以存在经济基础就会发生变化,与此相适应的“长尾理论”就会替代“二八定律”。“长尾理论”认为:在一定条件下,占比80%的低端客户给银行带来的利润总和将不亚于高端客户。在发达国家实践上,“长尾理论”已经逆袭“二八定律”。

  我国商业银行已经拥有了西方发达国家潜在的“长尾”客户基础,目前,我国商业银行的“长尾”客户大体可分为:以职业经理人为代表的中产阶级群体、以城市工薪阶层为主的社区大众群体、在校生群体、农民工群体以及小微企业群体。其特征之一是“长尾群体”的绝对收入水平已经具有规模经济价值。尤其是随着我国人均GDP突破8000美元以后,这些客户的价值必然显著上升。以农民工群体为例,外出农民工月均收入由2011年2049元,增长到2015年的3072元,增长50%。月均消费支出也由2011年的664元,增长到2015年的1012元,增长52%。特征之二是群体数量庞大。根据波士顿咨询公司测算,2014年中产家庭的数量占全国城市家庭总数的63%,个人消费总额占到了全国个人消费总额的76%。再比如,2015年我国在校研究生及本专科生约为2800万人,在校高中生及中专生约为4000万人 。从企业客户群体来看,截至2013年年底,全国各类企业总数为1528万户 ,其中,小型微型企业1170万户,占比为76.6%,若将4436万户个体工商户纳入统计,小型微型企业所占比重达到94.15%。特征之三是具有广泛而个性的金融需求,活跃度很高,金融流量很大。比如投资理财、消费金融、时尚消费、移动支付、助学贷款以及创业贷款等。而这些金融需求正是商业银行未来发展“长尾”业务的基础和保证,从而为商业银行带来丰厚的利润收入。这是“长尾理论”发挥作用的现实基础。

  其次,数据革命为“长尾理论”发挥作用奠定技术基础,商业银行终将突破金融服务的“二八定律”。客观地分析,过去金融服务难以渗透80%的低端客户,其直接原因是信息收集和处理的成本过高,按照成本效益原则,无法向大量中低端客户提供服务;而根源于金融服务技术落后,使得传统金融机构在这方面心有余而力不足。

  然而,近十年来情况发生了急剧变化:在数据革命的推动下,尤其是在移动互联、云计算等技术革命的推动下,数据的收集和处理成本大幅下降。许多非金融机构运用大数据方法,成功进入了群体庞大的低端客户市场(即以农民工群体、学生、城市低收入群体和无固定职业人群、小微企业等为主的低端金融服务市场)和非中心城市金融市场(尤其是欠发达地区市场)。这引起一些银行和非银行金融机构的迅速跟进,金融服务对社会经济的渗透率急剧提高,金融服务市场出现了广度与深度的快速发展。技术进步使过去不可能的事情变成现实。

  尤其值得注意的是:智能手机等移动终端的快速发展,不仅使得人们能够随时、随地获得金融服务,更重要的是使连续记录用户行为数据成为可能,透过这些数据的分析进行金融服务成为新金融业态发展最重要的依托。更重要的是,大数据方法的广泛运用,正在改变金融机构风险识别、风险预警的技术和方式。近年来,以蚂蚁金服、微众银行、京东金融等为代表的互联网金融公司,借助于对客户海量行为数据有效收集和处理,借助大数据技术扩充数据源、引入新数据分析模型,从而大幅提高了风险识别能力、降低了风险识别管控成本,使得为客户提供信贷的边际成本几近于零,为解决小微企业贷款、无信用记录的个人贷款提供了技术支持。

  此外,我们认为数据革命也将助推商业银行战略转型。互联网金融企业发动的“金融数据革命”,值得传统商业银行积极借鉴。例如百度利用快速迭代风控模型识别用户信用等级;腾讯依托海量社交数据,建立了客户分群授信模型;蚂蚁金服利用决策树等大规模机器学习算法,为缺少信贷记录的人群作出“芝麻信用”;京东白条利用弱分类组合预测模型来评估用户的还款意愿和还款能力,等等。商业银行必须适应经营环境的变化,彻底摆脱“二八定律”的束缚,及时运用“长尾理论”战略思维,当务之急是迅速提升自己的能力。商业银行要将数据作为重要战略资产之一,充分应用数据革命带来的科技成果,有效地利用和挖掘“长尾”客户市场潜力,提高金融服务的广度和深度,及时实现经营转型。

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黄志凌,经济学博士,研究员,中国建设银行首席经济学家。

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