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数说我国大型商业银行一带一路和人民币国际化的目标机构客户

2017-05-31 10:10:24

标签:一带一路,商业银行,人民币国际化  分类:

  无容置疑,“一带一路”和人民币国际化既是我国当前涉外重大国策,也是正在努力全面推进业务转型以实现综合化和国际化经营的中国大型银行的重大商机。总括而言,我国大型商业银行“一带一路”和人民币国际化的目标客户包括本土(在岸)和海外(离岸)的机构、企业和个人客户,但无论从整体业务策略重要性角度看,还是从客户关系拓展的优先次序看,机构客户是我国大型商业银行把握“一带一路”和人民币国际化商机中的客户群体中的重中之重。

  国际银行业界较为普遍把机构客户划分为以下四大类别。其一,政府和公共部门(Governments and public sector),包括:超主权国际机构(Supranationals )、多边开发银行(Multilateral development banks)、国际非政府组织(International non-governmental organizations) 、主权、政府和政府机构(Sovereigns, governments and government agencies)、区域和地方政府(Regional and local government authorities)、其他公共法人(Other public sector entities);其二,银行金融机构,包括:商业银行和投资银行;其三,非银行金融机构,包括:保险公司【保险(Insurance)、人寿保险(Life Assurance)和再保险(Reinsurance)】 、证券公司(Securities companies)、经纪交易商(Broker dealers)、财务公司(Finance Companies)专业财务公司(Specialist Finance Companies);其四,投资经理(Investment Managers)和资产管理公司(Assets Management Companies),包括:投资信托基金(Investment Trusts)、退休基金(Pension Funds)、特别投资载体(Special Investment Vehicles, SIV)、基金经理(Fund Managers)、资产管理公司(Assets Management Companies)和对冲基金(Hedge Funds)。尽管我们无法按以上机构客户类别逐一列举我国大型商业银行一带一路和人民币国际化的海外目标机构客户,但我们可以从以下所列举的部分机构类别的具体数据“管中窥豹”。

  第一,超主权国际机构和多边开发银行。在国际金融体系中,超主权国际机构和多边开发银行是一股特殊的力量,其跨越国界的特殊身份、专注长期项目的方向使其形成了自己独特的运作体系。长期以来,它们作为重要的发行体,在国际债务资本市场,特别是债券市场上具有举足轻重的地位,并为其他主权机构和非主权机构起着带头示范作用。目前,超主权国际机构所发行的大量债券以美元、欧元、英镑及日元等国际货币为主。可以预期,随着人民币国际化程度的提升,超主权国际机构和多边开发银行将会是“熊猫债”的重量级发行体,我国金融机构特别是有跨境网络的商业银行应主动与这些机构建立和维持固定业务合作关系,并设法促成它们进入“熊猫债”市场发行债券进行融资,为其他潜在“熊猫债”发行者树立榜样。以下是国际债券市场上较为活跃的超主权国际机构:

  1. 非洲财务公司Africa Finance Corporation (AFC) ,成立于2007 年

  2. 非洲开发银行African Development Bank (AfDB),成立于 1963 年

  3. 非洲进出口银行African Export-Import Bank (AFREXIM),成立于 1993年

  4. 阿拉伯石油投资公司Arab Petroleum Investments Corp. (APICORP),成立于 1974 年

  5. 亚洲开发银行Asian Development Bank (ADB) ,成立于1966 年

  6. 黑海贸易开发银行Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB),成立于 1997 年

  7. 加勒比发展银行Caribbean Development Bank (CDB) ,成立于1969 年

  8. 中美洲经济合作银行Central American Bank for Economic Integration (CABEI) ,成立于 1960 年

  9. 安第斯发展公司Corporacion Andina de Fomento (CAF) ,成立于 1968 年

  10. 欧洲委员会开发银行Council of Europe Development Bank (CEB) ,成立于1956 年

  11. 东非开发银行East African Development Bank (EADB) ,成立于1967 年

  12. 欧洲金融稳定基金European Financial Stability Facility (EFSF) ,成立于2010 年

  13. 欧亚开发银行Eurasian Development Bank (EDB) ,成立于 2006 年

  14. 欧洲铁路运输工具筹资公司European Company for the Financing of Railway Rolling Stock (Eurofima ),成立于1956 年

  15. 欧洲复兴开发银行European Bank for Reconstruction & Development (EBRD) ,成立于1991 年

  16. 欧洲投资银行European Investment Bank (EIB) ,成立于 1958 年

  17. 欧洲投资基金European Investment Fund (EIF) ,成立于1994 年

  18. 欧洲稳定机制European Stability Mechanism (ESM) ,成立于 2012 年

  19. 欧洲联盟European Union (EU) ,成立于1993 年

  20. 拉丁美洲股票基金Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) ,成立于1978 年

  21. 保证有限公司GuarantCo ,成立于2006

  22. 海湾投资公司Gulf Investment Corporation G.S.C. (GIC) ,成立于1983 年

  23. 国际复兴开发银行International Bank for Reconstruction & Development (IBRD) ,成立于 1944 年

  24. 泛美开发银行Inter-American Development Bank (IADB) ,成立于1959 年

  25. 泛美投资公司Inter-American Investment Corporation (IIC) ,成立于1985 年

  26. 国际金融公司International Finance Corporation (IFC) ,成立于 1956 年

  27. 国际投资银行International Investment Bank (IIB) ,成立于 1970 年

  28. 伊斯兰私营部门发展公司Islamic Corporation for the Development of the Private Sector (ICD) ,成立于1999 年

  29. 伊斯兰开发银行Islamic Development Bank (IsDB) ,成立于1975 年

  30. 北欧投资银行Nordic Investment Bank (NIB) ,成立于1976 年

  31. 北美开发银行North American Development Bank (NADB) ,成立于 1994 年

  32. 东部和南部非洲贸易和发展银行PTA Bank,成立于 1985 年

  33. 非洲住宅组织Shelter Afrique,成立于 1982 年

  34. 西非开发银行The West African Development Bank (BOAD) ,成立于1973 年

  除上述超主权国际机构和多边开发银行外,我国大型商业银行也应把近年由我国倡导成立的亚洲基础设施投资银行(Asian Infrastructure Investment Bank ,简称亚投行,AIIB)和金砖国家开发银行(BRICS Development Bank)(该行由金砖国家组织成员共同建立的国际性金融机构。2013年,第五届金砖国家峰会上,五国领导人同意成立金砖国家开发银行。2014年,金砖银行总部被确定为中国上海)作为其目标客户。

  第二,外国政府和公共部门。各国中央银行、财政部和主权基金或国家投资公司通常是外国政府和公共部门的代表者,外国央行既可以通过货币互换把人民币纳入其外汇储备货币,并将互换所得人民币投资于人民币资产,也可以授权或委托其他政府机构(如财政部或中央政府投资公司)发行“熊猫债”筹措人民币资金。据中国人民银行公布的数据和信息显示,截至2016年6月,全球35家央行与中国签订双边货币互换协议,金额达33,257亿元人民币。我国商业银行既可以为外国政府和公共部门开立资金账户和资产托管账户,提供包括外汇交易、资产托管、投资管理及“熊猫债”发行等一系列服务。

  第三,中外政策性银行。作为各国政府涉外经济政策的执行者,全球各国大多会设立进出口银行和对外经济援助一类政策性银行机构。我国的“中国进出口银行”和“国家开发银行”和美国进出口银行便是其中典型代表。与我国上述两大政策银行直接与外国机构和公司进行业务往来的方法不同,以美国进出口银行为例,其涉外业务通常委托美国的几家大型国际银行作为本土代理,并委托后者代为物色海外在地国的认可银行作为在地代理(在地银行通常是在美国有设立分支机构并具有一定业务规模的银行)。我国大型商业银行,一方面要主动争取作为上述两大国内政策银行的海外业务代理,另一方面,则须与外国的政策银行和大型商业银行建立与人民币业务相关的业务合作关系。

  值得一提的是由中国外汇储备、中国投资有限责任公司、中国进出口银行、国家开发银行共同出资,按照市场化、国际化、专业化原则设立的,服务于“一带一路”的中长期开发投资的“丝路基金”也同属于政策性银行一类金融机构。它们也应作为我国大型商业银行的目标机构客户。

  第四,全球参与人民币清算的银行。据环球银行金融电信协会(SWIFT)(或译环球同业银行金融电讯协会)披露的数据显示,2016年6月,全球1,800多家银行金融机构通过SWIFT系统处理全球性人民币清算结算业务,比上一年同期增加12%。就参与跨境人民币清算结算的银行占比比率而言,亚太区银行参与率居榜首,区内624家银行参与,占区内银行的43%,美洲银行参与率次之,占42%,仅随其后的是欧洲(区内399家银行参与)及中东和非洲,分别占37%和34%。其中,1,247家银行经中港两地中转人民币收付款清算,而600家银行则不经中港两地中转人民币收付款清算。目前,全球人民币清算结算渠道主要有三:其一,直接通过中国人民币银行指定的官方人民币离岸清算行清算;其二,直接通过在岸人民币清算代理行清算;其三,通过离岸的代理行转托中国人民银行的官方人民币离岸清算行或在岸人民币清算代理行清算。我国大型商业银行应主动与上述潜在目标客户建立和维护相应的业务关系,大力拓展相关跨境人民币清算和结算业务。

  第五,境内外各金融市场外资机构参与者。在“一带一路”和人民币国际化向纵深推进过程中,作为市场参与者的外资机构将直接和间接地参与我国境内外各金融市场的交易活动。其中包括:在岸和离岸人民币外汇交易市场(在岸外汇交易品种包括:即期、远期、掉期、长远期Long-Dated FX Forward、外汇链接资产产品FX-linked asset products、本金保障外汇产品Principle protected FX products、美元人民币在岸可交收即期/远期USDCNY onshore Deliverable Spot/Forward;离岸外汇交易品种包括:外汇即期、远期/掉期/长远期、外汇期权/衍生结构产品、美元人民币不交收远期、美元人民币可交收即期/远期)、在岸和离岸债券市场(在岸债券市场包括银行间同业债券市场和沪深交易所市场;离岸债券市场包括点心债市场和台湾债券市场Formosa Bond Market)、在岸(沪深交易所)和离岸(香港)股票市场、在岸和离岸大宗商品市场(4个在岸交易市场、38种大宗商品期货和2种金融期货;离岸大宗商品交易包括:伦敦金属交易所提供的3种以人民币交易的大宗商品期货:伦敦铝迷你期货、伦敦锌迷你期货、伦敦铜迷你期货)。

  目前,外国机构投资者进入中国金融市场主要是以人民币合格境外机构投资者(RQFII)(RMB Qualified Foreign Institutional Investors) 合格的境外机构投资者 (QFII)(Qualified Foreign Institutional Investors)两种名义进入。其中,RQFII共有129个,获批额度为3,830亿人民币;QFII共有271个,获批额度为740亿美元。作为在岸人民币外国机构投资者则有60个,获批额度为3,500亿元人民币。此外,“沪港通”、“深港通”和“债券通”等投资渠道的机构性组合投资者(Institutional Portfolio Investment Investors)也应成为主要目标客户的组成部分。

  总而言之,在国家向全球纵深大力推进“一带一路”和人民币国际化这一重大全球战略背景下,我国大型商业银行若能以上述五大类目标机构客户为中心,为它们提供全方位金融服务,不但有力和有效推动国家重大全球战略的实施,而且,也为自身业务转型、实现综合化和国际化经营提供无限商机。

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博主简介:

在全球领先的国际性商业银行、投资银行、基金公司、投资管理公司及评级机构任职超过三十年,积累了相当丰富的各类型大型金融机构的运营和管理实务经验。 现职金融机构管理咨询顾问,专职为大中华区各类型金融机构提供范围广泛的管理咨询顾问服务。因长期为中国各类型金融机构提供咨询顾问服务,对中国市场和中国金融机构颇为了解,并常常能针对中国金融机构的日常营运管理过程中遇到的各类操作实务问题,从国际视野的角度提出其全面和独到的见解及较具操作可行性的解决方案。 除具丰富国际性金融机构管理实务经验外,陈先生也善于相关实务研究工作,出版了《“入世”中国银行业面临的挑战与对策》(ISBN 7-5049-2312-5.1899)等专著。长期为大中华地区各类型金融机构提供包括:业务营运管理、风险管理和内部控制、市场营销及绩效考核等专题的操作实务培训。 邮箱:sunnychanshunyan@sina.com

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