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中国人民银行发布2018年第一季度中国金融统计数据

作者:[监 管]

2018年04月16日 摘自:共有条评论

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   (中国金融杂志记者  刘宏振报道)2018年4月13日,中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘发布2018年第一季度中国金融统计数据的基本情况,并回答有关问题。

  年初以来,人民银行继续实施稳健中性的货币政策,密切关注流动性形势和市场预期变化,加强预调微调和预期管理,为供给侧结构性改革和高质量发展营造中性适度的货币金融环境。总体看,当前银行体系流动性合理充裕,货币信贷和社会融资规模合理增长,市场利率稳定,人民币汇率平稳运行。

  阮健弘通报了上半年社会融资规模、货币供应量、存贷款、银行间市场成交和利率、外汇储备和汇率以及跨境人民币结算业务情况。她指出,从结构看,社会融资规模变动有以下特点:一是对实体经济发放的贷款同比多增。第一季度对实体经济发放的人民币贷款增加4.85万亿元,比上年同期多增3438亿元。二是债券市场融资功能有效恢复。第一季度,企业债券净融资为5371亿元,比上年同期多6877亿元,其中3月份增长较为明显,当月企业债券净融资3344亿元,比上年同期多3215亿元。债券融资回升的原因有三方面: 其一,年初以来各类债券发行利率逐步回落,企业发行人融资需求逐步释放;其二,市场长端利率下降,机构对信用债的配置意愿有所上升;其三,随着金融监管的加强,原来通过非标等方式融资的企业,回归债券市场的意愿上升,部分机构配置需求也逐渐由非标资产转向债券资产。三是表外融资明显多减或少增。第一季度,委托贷款减少3314亿元,比上年同期多减9661亿元;信托贷款增加758亿元,比上年同期少增6591亿元;未贴现银行承兑汇票增加1221亿元,比上年同期少增5581亿元。

  当前,金融在服务改革发展、支持实体经济建设方面取得了积极成效。第一季度,企业及其他单位本外币短期贷款及票据融资新增5607亿元,同比多增5873亿元,较好支持了实体经济的景气回升。企业及其他单位本外币中长期贷款新增2.39万亿元,余额同比增长14%。从中长期贷款实际投向数据看:服务业中长期贷款平稳较快增长。3月末,服务业(即第三产业)中长期贷款同比增长16.2%,比同期全部产业中长期贷款增速高2.1个百分点。高技术制造业中长期贷款增速继续保持较高水平,且明显高于其他制造业。3月末,高技术制造业中长期贷款同比增长17.9%,比同期制造业中长期贷款增速高14.4个百分点。产能过剩行业中长期贷款规模继续得到控制。3月末,产能过剩行业中长期贷款余额同比下降1.7%,降幅比2月末扩大1.3个百分点。

  在“三农”、小微企业等信贷投放方面,2018年3月末,本外币涉农贷款余额31.55万亿元,同比增长7.9%,一季度增加1.1万亿元,占各项贷款的22.3%,比上年全年水平高2个百分点。农村(县及县以下)贷款余额25.57万亿元,同比增长7.6%;农业贷款余额3.98万亿元,同比增长4.6%;农户贷款余额8.47万亿元,同比增长14.1%,高于同期本外币各项贷款增速2.2个百分点。

  3月末,小微企业人民币贷款余额25.07万亿元,同比增长14.3%,比同期各项贷款和企业贷款增速分别高1.5和2.4个百分点。

  3月末,具有普惠性质的小微企业贷款,包括单户授信小于500万的小微企业贷款、小微企业主和个体工商户经营性贷款余额7.01万亿元,同比增长12%,增速比上年末高2.2个百分点。

  阮健弘还指出,与2018年2月份相比,3月份M2增速回落,与季节性等一些临时因素扰动密切相关,对M2增速短期波动不宜过度关注。从季度比较看,3月份M2增长8.2%,比去年末高0.1个百分点,未再继续呈现逐季回落的态势,这是M2增速趋稳的表现,是稳健中性货币政策和金融监管政策协调有效推进的结果。人民银行监测到,金融机构内部嵌套融资进一步收缩的同时,银行业债券投资等业务有所恢复,同业行为更加规范,货币市场利率保持平稳,目前银行体系流动性合理充裕。

  总体看,货币供应量和市场流动性供给均合理适度,有利于宏观上稳杠杆,助力打好防范化解重大风险攻坚战。随着市场深化和金融创新,M2的可测性、可控性以及与经济的相关性有所下降,本世纪以来虽已对M2进行过多次修订,但难以解决数量型指标有效性下降的问题。从国际经验看,也是这样。为体现经济高质量发展要求,宜逐步淡化数量型指标。

  下一步,人民银行将按照党中央和国务院的战略部署,继续坚持稳健中性的货币政策,既防止流动性偏松,也把握好金融调控的节奏和力度,防止流动性过紧。

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