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财富公司唯一出路是回归到财富管理本质发展轨道上来

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2016年04月13日 摘自:共有条评论

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  (中国金融在线)2016年4月13日下午,由江苏省南京东郊传媒有限公司主办的《互联网金融政策解读》培训在南京新地酒店举办,江苏省部分财富管理公司高管、业务骨干参加此次培训,培训由南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员陆岷峰博士主讲。陆岷峰博士指出,面对当前比商业银行网点还多、潜藏巨大金融风险的第三方财富管理公司来说,唯一出路在于财富管理公司的经营必须回归到第三方财富管理公司本质的发展轨道上来。
  陆岷峰博士首先对第三方财富管理行业进行了高度的评价与乐观的展望:
  第一,财富管理公司是一个高智商人群集聚的服务机构。财富管理是要为客户提供高智慧的咨询、信息服务。涉及到金融、会计、计算机、法律等各方面知识,因此,财富管理公司从业人员不乏精通金融、会计、计算机、法律的综合型人才,是高智商人群的聚集地,也是社会人才的高地。
  第二,财富管理公司从业人员是一个令众多投资人和社会尊重的群体。财富管理公司是高智商人群的集聚地,拥有一批跨行业的人才队伍,开展的业务极具复杂性,涵盖投资、税务、保险、信托等众多方面,在中国,投资者认为财富管理的高门槛是安全投资的标志,财富管理公司从业人员的素质至少要等同于、大部分必须高于投资人的素质,因此财富管理公司从业人员备受投资人和社会的高度尊重和信任。
  第三,财富管理公司是有美好未来与前景的一个行业。虽然近期e租宝、中晋资产等骗局接连被戳穿,给行业发展带来了负面影响,但财富管理行业前景广阔,截至2014年末,全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿人民币,中国居民的可投资财富在全世界排在第三位,可投资1000万亿人民币以上的高净值人群超过100万,可投资资产600万人民币以上的客户超过300万,全国7个省(分别为广东、上海、北京、江苏、浙江、山东和四川)的高净值人群数量超过5万人。其中,广东的高净值人数率先超过10万人,达到13万人;江苏位于全国第四位。另一方面,第三方财富管理公司在国内财富管理行业所占市场份额约为5%,而在欧美等发达国家,第三方财富管理占据整个财富管理市场份额的60%以上;在台湾、香港等地也占到30%左右,根据测算,到2020年我国财富管理市场规模达227万亿,如按5%,将达11.35万亿,如按台港30%水平计将达68万亿。而且,截至2014年底,国内65岁以上老年人口数达1.38亿人,占比首次突破10%,达到10.06%。预计2020年,我国六十岁以上人口将达到2.5亿,2025年将达到3亿。按照国际标准,老龄人口占比超过10%就是老龄化社会,养老金成为考验社会保障质量的试金石。由此可见,第三方财富管理拥有美好的发展前景。
  同时,陆岷峰博士认为当前财富管理公司在为借款人等提供便利、为投资人提供渠道的同时,仍然存在潜在的风险,主要表现在:
  一是规范经营意识较差。由于财富管理公司准入门槛底,导致行业发展良莠不齐,很多财富管理公司从信息中介转化为信用中介,从中间业务收入变为利差收入,涉及设立资金池、自融等现象,而且虚假宣传,利用高利诱惑投资者,一旦出事,公司携款跑路。
  二是产品同质化现象严重。目前第三方财富管理公司的经营现状是产品类型单一、产品资源有限。第三方财富管理公司不能直接分销公募基金、银行理财产品、保险产品,其主打的产品只能集中于信托产品和私募基金(PE)产品,其中以信托产品为主。产品的同质化趋势明显,多样化不足。
  三是从业人员素质有待提高。虽然财富管理是高智商人群集聚的服务机构,但大部分员工是基层销售人员,文化水平较低,根本就没有能力替投资人理财,他们的收入来自于代销的金融产品的销售佣金以及绩效的提成,因此财富管理公司的销售人员为了赚取更多的佣金,会大力推销给销售渠道佣金比例高的产品,而不是基于风险、收益等考量,一旦发生风险,会给投资者造成巨大损失。
  四是财富管理机构发行的理财产品普遍存在着刚性对付的问题,导致投资者的容忍度变得越来越低,长期以来,投资者投资都存在“只赢不亏、刚性兑付、贪恋高利、善于遗忘教训、侥幸心理、过度自信、将政府视为最后兜底人”的特征,缺乏对风险的认知。对财富管理公司带来巨大的压力。
  五是风险控制体系薄弱,内部控制制度不严,化解风险能力不强。很多财富管理公司设立资金池开展业务,一旦资金链断裂,很容易陷入兑付危机,甚至出现跑路现象,近期众多财富管理公司跑路都是因为其资金链的断裂,薄弱的风险控制体系是阻碍财富管理公司发展的重要因素。
  这种乱象从生的结果,将导致整个行业社会公信力的下降,特别是在广大投资人的金融意识进一步增强,投资决策能力进一步提升,风险管理水平进一步提高,社会投资渠道进一步拓宽的背景下,财富管理公司的发展面临生死存亡的关键时刻,已经到了非转型发展不可的地步。
  针对财富管理公司存在的不足,陆岷峰博士认为,财富管理公司唯一出路是回归到财富管理本质发展轨道上来,所谓财富管理公司的本质就是做财富管理公司行业本来应当做的事,就是要以客户需求为导向,公过分析客户的财务状况和理财需求,判断所需的投资产品,提供综合性的理财规划服务。对此,陆岷峰博士建议财富管理公司在当前必须:           
  一是要坚持合规经营。遵守法律是市场经济条件下任何经济实体经营行为的红线,也是各级管理者容忍的底限,财富管理公司必须严格执行现行的法律,不设资金池,不做信用中介,远离非法集资,这是财富管理公司生存的基本条件。
  二要加强财富管理产品创新。根据不同客户的投资理财需求和风险偏好程度,分层次设计不同类型、不同期限、不同风险程度的理财产品。
  三是要加快转型升级。鉴于当前对财富管理公司监管仍处于相对真空的现状,财富管理公司应积极按照规范化要求对存量业务进行整改,新增的业务要完全合法化;要改变以高大上的办公场所吸引客户、以高额广告费为营销手段、以众多销售人员大打亲情战、以高息引诱投资人等做法,依靠专业人员、优质产品、低廉成本等来作为竞争的主要手段。
  四要切实加强财富管理公司人员队伍的建设,建设一支以专业理财师为主体的财富管理团队。对从事财富管理的队伍人员要实行准入制度,通过相应的专业技能考试设置准入门槛,只有理财师才可能真正为广大投资人提供专业的投资服务,才能不断开发出适应投资人需求的投资产品。
  五要加强投资人的安全投资教育。引导投资者逐步形成“分散风险,科学投资;注重价值,理性投资;放平心态,智慧投资;造福社会,绿色投资”的投资理念。
  六要加快推进线下业务线上化的过程。要对线下门面店进行停业整顿,逐步搭建网贷平台,配套相应的技术人员,并尝试开拓建立在此基础之上的金融服务。
  七要积极化解存量风险,坚守投资人投资兑付底限。通过集约化经营,合规化发展,提供丰富多样,风险与收益相匹的金融产品,不断提升企业的赢利能力,通过公司的积累,有效的化解存量风险。
  最后,陆岷峰博士还认为:
  “互联网+”作为一个国家战略才仅仅开始,互联网金融将是最活跃的市场因素;也将成为我国创新驱动、推进供给侧改革的重要力量;
  互联网金融作为服务业,始终要以实体经济为根本,只有这样才有旺盛的生命力。
  互联网金融目前出现的问题是发展中的问题,也是互联网金融发展中必须付出的成本,是监管与创新矛盾的一种体现形式,发展中的问题只有通过监督管理和加快发展来进行解决。
  作为经营主体,财富公司要转型升级,网贷平台要规范管理,这是公司持续发展的基础。
  财富管理公司与网贷平台相比,网贷平台会优先进入发展快车道,加快财富管理公司向网贷平台转变不失为当前化解财富公司风险,促进网贷平台健康发展的有效之路;财富管理公司只有回归到财富管理本质的发展轨道上来并进行合法性经营才是生存之道。

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