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黄金ETF获批 投资黄金灵活便利

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2013年06月17日 摘自:新浪财经共有条评论

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  端午节前,国泰黄金交易型开放式指数基金(ETF)和华安黄金ETF同日获批,国内投资者有了投资黄金的全新方式。目前投资黄金有实物黄金、纸黄金、黄金T+D等多种投资方式。
  黄金投资增添新方式
  6月9日,国泰黄金ETF与华安黄金ETF获批,为国内投资者购买黄金提供新方式,即使用股票账户买卖黄金。据了解,目前投资黄金有实物黄金、纸黄金、黄金T+D、现货黄金、黄金期货、黄金股票、黄金主题合格境内机构投资者基金(QDII)等多种方式。与上述投资方式相比,黄金ETF投资具有交易门槛低、流动性强、交易方式灵活便捷等优势。
  以华安黄金ETF为例,每手(100份)对应1克黄金,以目前市价来算,300多元即可在股票账户买卖黄金ETF。此外,华安黄金ETF的实金存放在上海黄金交易所金库,如果投资者持有累积到30万份额,即3公斤金砖,可向上海证券交易所申请提取实金。
  在产品交易设计上,华安黄金ETF采取“T+0”规则,可以有效提高资金使用效率。而国泰黄金ETF的交易机制细节目前暂未披露,不过公司表示将引入独有的授权参与人方式提升ETF的流动性,具体细节未作说明。
  国泰基金副总经理周向勇透露,作为市场上新的投资品种,黄金ETF会带来相应的交易机会,如期现套利、折溢价套利等。
  黄金仍有长期配置价值
  今年以来,黄金价格一路下行。截至6月14日,纽约商品交易所黄金价格为1390.5美元/盎司。
  永安期货研究员朱明春表示,黄金作为一种贵金属,其工业需求少,但货币属性非常强,是传统保值、增值、对冲通胀最佳工具。但近几年全球经济并不景气,各国实施宽松货币政策后,并没有导致通胀,而今却出现了通缩迹象。这消弱黄金的对冲通胀的功能,客观上减少了黄金的投资需求。
  朱明春认为,从目前各国货币政策周期来看,2014年底前,低通胀与低利率同在,黄金因此也将进入一个漫长的调整周期。
  申银万国黄金高级分析师牛野也认为,国际金价已经进入熊市。全球通胀形势良好使金价上涨失去支撑。全球机构也没有增持黄金的迹象,表明他们仍在看空黄金,虽然世界各地的散户在趁低消费黄金,但他们显然无法和机构博弈。
  不过也有专家认为黄金价格会有一定支撑,且长期来看黄金仍是投资者做资产配置的重要品种。
  中国黄金协会副会长张永涛近日表示,目前黄金的生产成本在每盎司1000美元至1200美元之间,当下金价已跌至1300美元一线,再度大幅下跌的可能性有限。中国银行上海分行高级交易员徐明也认为,虽然国际金价短期内有再度探底的可能,但基于国际黄金基金(SPDR)等机构的黄金持仓成本在1250美元左右,如果金价跌到1200美元之下,或会增持加仓。
  一位黄金QDII基金经理表示,推动黄金上涨的因素近期未出现明显变化,黄金价格的波动更多的是受投资市场的情绪影响,特别是对于量化宽松政策退出的担忧。由于黄金的走势与其他投资产品的低相关性,投资者应该坚持并配置黄金作为投资组合的重要组成部分。

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